Il territorio fu frequentato ancora dalla preistoria, furono trovati reperti paleoarcheologici che testimoniano la presenza di stazioni preistoriche di transito attribuibili all’età del bronzo che fungevano da collegamento tra Valle Sabbia, Riviera del Garda e Trentino. I primi documenti che parlano con certezza di un villaggio chiamato “Hano”, risalgono per quanto ne sappiamo al 13 novembre 1200, come riportato dallo storico Federico Odorici, relativi al diritto delle decime di Vobarno. In questo secolo, probabilmente, gli abitanti di Hano costruirono dei tunnel sotterranei che consentivano di raggiungere le abitazioni vicine senza uscire di casa. Ancor oggi in paese, gli anziani ricordano con precisione di aver percorso i detti tunnel durante i loro giochi d’infanzia. Oggi questi sono quasi completamente distrutti, ne rimane qualche spezzone che riaffiora ogni tanto in qualche stalla o cantina durante i lavori di restauro. Ex dominio dei Visconti di Milano, dal 1426 fu dominio della Repubblica di Venezia grazie alla quale furono decenni di ripresa economica per gli abitanti del paese. Nel novembre 1526 fu attraversato e saccheggiato da 20.000 lanzichenecchi al comando di Georg von Frundsberg provenienti dalla Germania e diretti a Roma. Il dominio Veneziano durò fino al 1797 quando Napoleone conquistò l’Italia e formò la Repubblica Cisalpina. Hano divenne allora frazione di Idro. Dopo la sconfitta di Waterloo ed il Congresso, Hano fu annessa all’Impero Austro-Ungarico, fino a quando Garibaldi con i suoi cacciatori delle Alpi sconfisse le truppe imperiali. Con lo scoppio della prima guerra di indipendenza del 1848, tutto il territorio fu occupato dai Corpi Volontari Lombardi. Nel 1907 Il Consiglio Comunale, presieduto dall’allora sindaco Lombardi Pietro, dopo aver ascoltato il parere dei concittadini, decise di cambiare il nome del paese da Hano a Capovalle. Durante i primi decenni del secolo, Capovalle inizia a cambiare completamente la sua immagine, da paesino sperduto tra le montagne ma importante (in quanto paese di confine), a paese non più di confine ma forte di una nuova strada, e di una modesta rete di strade mulattiere. Nel 1911 supera seppur di poco i mille abitanti. Essi vedono nascere nuovi edifici e parecchie importanti opere di interesse pubblico, prima fra tutte la costituzione di una società idroelettrica nel 1923. Dopo lo scoppio della guerra i giovani furono chiamati alle armi, molti furono i caduti ed i dispersi. La popolazione aiutò i gruppi partigiani, fiancheggiò in qualche modo le loro azioni contribuendo al successo finale. Negli anni 60/70, dopo la costruzione della nuova strada e di una nuova linea elettrica, vi fu una rinascita economica.